ချာလီ မန်ဂါ (Charlie Munger)
Summary
Section titled “Summary”ချားလ်စ် သောမတ်စ် မန်ဂါ (Charles Thomas Munger, 1924–2023) သည် Berkshire Hathaway တွင် Warren Buffett ၏ ရေရှည်လက်တွဲဖော်နှင့် Wesco Financial ၏ ဥက္ကဋ္ဌအဖြစ် ဆယ်စုနှစ်ပေါင်းများစွာ ဆောင်ရွက်ခဲ့ပြီး - ဘာသာရပ်စုံ ပေါင်းစပ်တွေးခေါ်မှု (Multidisciplinary thinking)၊ စိတ်ပိုင်းဆိုင်ရာ ဘက်လိုက်မှုများကို လက်တွေ့ကျသော စစ်ဆေးရေးစာရင်းအဖြစ် အသုံးချမှုနှင့် စိတ်ရှည်သည်းခံသော အရင်းအနှီးခွဲဝေမှု (Patient capital allocation) တို့နှင့် ပတ်သက်၍ နှစ်ဆယ်ရာစုနှောင်းပိုင်း၏ အကျိုးအကြောင်း အဆီလျော်ဆုံးနှင့် သြဇာအရှိဆုံးသော ပုဂ္ဂိုလ်တစ်ဦး ဖြစ်သည်။ Poor Charlie’s Almanack (2005, third edition 2008) တွင် စုစည်းထားသော ၎င်း၏ ဟောပြောချက် ၁၁ ခုလုံးတွင် ဖော်ပြထားသည့် ၎င်း၏အဓိက အတွေးအခေါ်မှာ - ဘဝ၏ အဓိက အဆုံးအဖြတ်ပေးနိုင်သော အားသာချက်မှာ ဉာဏ်ရည် (IQ) သို့မဟုတ် သတင်းအချက်အလက် မဟုတ်ဘဲ ဆယ်စုနှစ်ပေါင်းများစွာအတွင်း စနစ်တကျ တည်ဆောက်ထားသော “စိတ်ပိုင်းဆိုင်ရာ ဗိသုကာလက်ရာ (Mental architecture)” ဖြစ်ပြီး ၎င်းကို ပြောင်းပြန်တွေးခေါ်မှုဖြင့် လက်တွေ့အသုံးချကာ အခွင့်အလမ်းကောင်း ရောက်ရှိလာသည်အထိ ငြိမ်သက်စွာ စောင့်ဆိုင်းနိုင်သော စိတ်နေစိတ်ထား ဖြစ်သည်။
Biographical Arc
Section titled “Biographical Arc”၁၉၂၄ ခုနှစ် ဇန်နဝါရီလ ၁ ရက်နေ့တွင် Nebraska ပြည်နယ်၊ Omaha မြို့၌ မွေးဖွားခဲ့သည်။ ဆယ်ကျော်သက်အရွယ်တွင် Buffett and Son ကုန်စုံဆိုင် (Warren Buffett ၏ အဖိုးလုပ်ငန်း) တွင် အလုပ်လုပ်ကိုင်ခဲ့သည်။ Michigan တက္ကသိုလ်တွင် သင်္ချာဘာသာရပ်ကို လေ့လာခဲ့ပြီး အသက် ၁၉ နှစ်တွင် လေတပ်သို့ ဝင်ရောက်ကာ Caltech နှင့် New Mexico တက္ကသိုလ်တို့တွင် မိုးလေဝသပညာရှင်အဖြစ် သင်တန်းတက်ခဲ့ကာ Nome, Alaska တွင် တာဝန်ထမ်းဆောင်ခဲ့သည်။ ပထမဘွဲ့ (Undergraduate degree) မရရှိခဲ့သော်လည်း မိသားစုအဆက်အသွယ် (Roscoe Pound) ဖြင့် Harvard Law School သို့ တက်ရောက်ခွင့်ရရှိခဲ့သည်။ ၁၉၄၈ ခုနှစ်တွင် ကျောင်းသား ၃၃၅ ဦးအနက် အဆင့် ၁၂ ဖြင့် Magna cum laude ဘွဲ့ကို ရရှိခဲ့သည်။
ပထမဇနီး Nancy Huggins နှင့် ၁၉၅၃ ခုနှစ်တွင် ကွာရှင်းခဲ့သည်။ ၎င်းတို့၏ သားဖြစ်သူ Teddy သည် သွေးကင်ဆာရောဂါဖြင့် ကွယ်လွန်သွားခဲ့ရာ - အသက် ၂၉ နှစ်အရွယ်ရှိ မန်ဂါသည် သေအံ့ဆဲဆဲ ကလေးငယ်ထံ သွားရောက်ကြည့်ရှုပြီးနောက် Pasadena လမ်းမများပေါ်တွင် လမ်းလျှောက်ရင်း ငိုကြွေးခဲ့ရသည်။ ၁၉၅၆ ခုနှစ်တွင် Nancy Borthwick နှင့် ဒုတိယအကြိမ် ထိမ်းမြားခဲ့သည်။ ကယ်လီဖိုးနီးယားတောင်ပိုင်းတွင် ရှေ့နေအလုပ်အကိုင်ကို တည်ဆောက်ခဲ့သည် (Wright & Garrett၊ ထို့နောက် Nicklas, Peeler & Garrett)။ ၁၉၆၂ ခုနှစ်တွင် Wheeler, Munger investment partnership ကို စတင်စီမံခန့်ခွဲခဲ့သည်။ ၁၄ နှစ်တာ စံချိန် - compounded gross return 19.8% ရရှိခဲ့ပြီး ယင်းမှာ Dow ၏ 5.0% နှင့် နှိုင်းယှဉ်ပါက အဆမတန် မြင့်မားသည်။ သို့သော် ၁၉၇၃-၇၄ ခုနှစ် စျေးကွက်ကျဆင်းမှုအတွင်း နှစ်နှစ်အတွင်း ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုတန်ဖိုး ၆၃% ခန့် ပျက်စီးခဲ့ပြီးနောက် ထိုဖက်စပ်လုပ်ငန်းကို ပိတ်သိမ်းခဲ့သည်။ ထို့နောက် Buffett ၏ လက်အောက်ရှိ Berkshire Hathaway တည်ဆောက်ပုံသို့ ကူးပြောင်းပူးပေါင်းခဲ့သည်။ Berkshire ၏ လက်အောက်ခံ Wesco Financial ကိုလည်း ဆယ်စုနှစ်ပေါင်းများစွာ ဥက္ကဋ္ဌအဖြစ် ဆောင်ရွက်ခဲ့သည်။
Operating Philosophy Distilled
Section titled “Operating Philosophy Distilled”လွတ်လပ်ခွင့် (Independence) သည် ပန်းတိုင်ဖြစ်ပြီး၊ ချမ်းသာကြွယ်ဝမှုသည် ထိုပန်းတိုင်သို့ ရောက်ရှိရန် နည်းလမ်းမျှသာ ဖြစ်သည်။ “ငါ လွတ်လပ်ချင်လွန်းလို့ ချမ်းသာချင်ခဲ့တာ၊ Lord John Maynard Keynes လိုမျိုးပေါ့။” သူသည် အမည်မဖော်လိုခြင်းနှင့် လူမသိသူမသိ နေထိုင်ခြင်းကို နှစ်သက်တန်ဖိုးထားခဲ့သည်။ သူသည် ရိုးသားခြင်းက တန်ဖိုးရှိသည်ဟု ယုံကြည်သည် - ယင်းမှာ ကိုယ်ကျင့်တရားဆိုင်ရာ ရပ်တည်ချက်သက်သက် မဟုတ်ဘဲ အကောင်းဆုံးသော ပေါ်လစီဖြစ်သောကြောင့် ဖြစ်သည် - “Ben Franklin က ရိုးသားခြင်းဟာ အကောင်းဆုံး ကိုယ်ကျင့်တရားလို့ မပြောခဲ့ဘူး၊ အကောင်းဆုံး ပေါ်လစီလို့ ပြောခဲ့တာ။” ၎င်း၏ ဘဝတစ်ခုလုံးကို စဉ်ဆက်မပြတ် သင်ယူမှုအပေါ်တွင် စုစည်းထားသည် - “ငါ့ဘဝတစ်လျှောက်လုံးမှာ နယ်ပယ်အသီးသီးက အသိပညာရှင်တွေကို ကြည့်ရင် စာအုပ်အမြဲမဖတ်တဲ့ ပညာရှိတစ်ယောက်မှ မတွေ့ဖူးဘူး - လုံးဝကို မရှိတာ၊ သုညပဲ။” စိတ်နေစိတ်ထား (Temperament) သည် ဉာဏ်ရည်ဉာဏ်သွေးကဲ့သို့ပင် အရေးကြီးပြီး ပိုမို၍ပင် အရေးကြီးနိုင်ပေသည်။
Characteristic Moves
Section titled “Characteristic Moves”- “မထောက်ခံဘဲ ငြင်းပယ်သူ (Abominable no-man)” ပုံစံ။ Buffett က သူ့ကို ပေးထားသော အမည်ဖြစ်သည်။ ဖက်စပ်လုပ်ငန်းတွင် မန်ဂါ၏ ထူးခြားသော အခန်းကဏ္ဍမှာ ငြင်းပယ်ခြင်း ဖြစ်သည် - သူသည် မည်သည့်လုပ်ငန်း၏မဆို သေစေနိုင်သော ချို့ယွင်းချက်ကို စက္ကန့် ၆၀ အတွင်း မြင်တွေ့နိုင်သည် (Buffett ၏ ခန့်မှန်းချက်)။ အခြားသူများထက် ပိုမိုမြန်ဆန်စွာ “ဟင့်အင်း/မလုပ်ပါ” ဟု ပြောနိုင်ခြင်းသည် အထင်ရှားဆုံးသော မန်ဂါ၏ စရိုက်လက္ခဏာ ဖြစ်သည်။
- ဗီဇကဲ့သို့ အမြဲရှိနေသော ပြောင်းပြန်တွေးခေါ်မှု။ သူသည် မည်သည့်ပြဿနာကိုမဆို အောင်မြင်မှုရရှိရန် နည်းလမ်းကို မရှာဖွေမီ ကျရှုံးမှုသေချာစေမည့် အချက်ကို အရင်ဆုံး မေးလေ့ရှိသည်။
- အလွန်အမင်း စုစည်းမှုဖြင့် ကွဲပြားခြားနားမှုကို ဆန့်ကျင်ခြင်း (Anti-diversification)။ ဘဏ္ဍာရေးလောကက ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများကို ဖြန့်ကျက်ထားရန် (Diversification) ဟောပြောနေချိန်တွင်၊ မန်ဂါကမူ ရှယ်ယာ ၃ ခုရှိလျှင် လုံလောက်ပြီဟု ငြင်းခုံခဲ့ပြီး ထိုရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများကို ဆယ်စုနှစ်ပေါင်းများစွာ ကိုင်ဆောင်ထားခဲ့သည်။
- “ကျွန်တော့်မှာ ဘာမှ ဖြည့်စွက်စရာမရှိပါဘူး (I have nothing to add)” ဟူသော အမှတ်သညာ။ Berkshire ၏ နှစ်ပတ်လည် အစည်းအဝေးများတွင် Buffett ပြောကြားပြီးနောက် မန်ဂါသည် အမြဲတမ်း တိတ်ဆိတ်စွာ သို့မဟုတ် အနည်းဆုံး သဘောတူညီမှုဖြင့်သာ တုံ့ပြန်လေ့ရှိသည် - ယင်းမှာ Buffett က ပြောသင့်ပြောထိုက်သည်များကို ပြောကြားပြီးဖြစ်ကြောင်း သက်သေပြခြင်း ဖြစ်ပြီး ၎င်းကိုယ်တိုင်က အချက်ပြမှုတစ်ခု ဖြစ်သည်။
- မိမိကိုယ်ကိုယ် နှိမ့်ချသော အလိုအလျောက်သင်ယူမှု (Self-deprecating autodidacticism)။ သူသည် မိမိ၏ မသိနားမလည်မှုများကို မကြာခဏ ထောက်ပြလေ့ရှိပြီး ၎င်းမတက်ရောက်ခဲ့ဖူးသော သင်တန်းများကို ရယ်မောပြောဆိုကာ ရှာဖွေတွေ့ရှိမှုများကို အခြားသူများထံ ဂုဏ်ပြုလေ့ရှိသည်။ ဤဟန်ပန်သည် ၎င်း၏ နောက်ကွယ်မှ အလုပ်ကြိုးစားမှုကို ဖုံးကွယ်ထားခြင်း ဖြစ်သည် - သူသည် နှစ်ဆယ်ရာစုနှောင်းပိုင်း၏ အပြင်းထန်ဆုံး မိမိကိုယ်ကိုယ် လေ့ကျင့်ပျိုးထောင်ခဲ့သော ဘာသာရပ်စုံ ဗဟုသုတရှင် (Generalist) တစ်ဦး ဖြစ်သည်။
- လူများအား အရာရာ၏ အကြောင်းရင်းကို ပြောပြခြင်း။ Carl Braun ၏ 5-W နည်းလမ်း - မည်သူ၊ ဘာကို၊ ဘယ်နေရာ၊ ဘယ်အချိန်နှင့် အထူးသဖြင့် အဘယ်ကြောင့် (Why) လုပ်ဆောင်ရကြောင်းကို အမြဲတမ်း ပြောပြပါ။
Core Concepts He Anchors
Section titled “Core Concepts He Anchors”- Latticework of Mental Models — အဓိက ဘာသာရပ်ကြီးများမှ အရေးကြီးသော အတွေးအခေါ် ၈၀-၁၀၀ ခန့်ကို စနစ်တကျ ဖိုင်တွဲစုစည်းထားသော စနစ် ဖြစ်ပြီး ၎င်းတို့ကို တည်ဆောက်ခြင်း၊ ထိန်းသိမ်းခြင်းနှင့် အသုံးပြုခြင်းဆိုင်ရာ ပြတ်သားသော နည်းလမ်း ဖြစ်သည်။
- Inversion — ပြဿနာတိုင်းကို ပြောင်းပြန်လှန်စဉ်းစားခြင်း; အောင်မြင်မှုကို မလိုက်စားမီ ကျရှုံးစေမည့် အချက်ကို ဦးစွာ ရှာဖွေဖယ်ရှားခြင်း။
- Circle of Competence — အမှန်တကယ် စမ်းသပ်စစ်ဆေးပြီးသော ကျွမ်းကျင်မှုနယ်ပယ်; ထိုနယ်ပယ်အတွင်း၌သာ ရပ်တည်ပြီး ၎င်းကို စနစ်တကျ တိုးချဲ့သွားရန် စည်းကမ်းနှင့် စိတ်ရှည်မှု။
- Lollapalooza Effects — စိတ်ပိုင်းဆိုင်ရာ ဘက်လိုက်မှုဆိုင်ရာ လိုလားချက်များစွာသည် တူညီသော ဦးတည်ရာတစ်ခုသို့ တစ်ပြိုင်နက်တည်း သက်ရောက်လာသောအခါ ထွက်ပေါ်လာသည့် အ선မကျသော (Nonlinear) ကပ်ဘေး သို့မဟုတ် အကျိုးဆက်များ။
- 25 Causes of Human Misjudgment — စာပေနှင့် လက်တွေ့ဖြစ်ရပ်များမှ ဆယ်စုနှစ်ပေါင်းများစွာ စုဆောင်းထုတ်နုတ်ထားသော မန်ဂါ၏ စိတ်ပိုင်းဆိုင်ရာ ဘက်လိုက်မှုဆိုင်ရာ ကိုယ်ပိုင်စစ်ဆေးရေးစာရင်း။
- နှစ်လမ်းသွား ဆန်းစစ်မှု (Two-track analysis) — အရေးကြီးသော ဆုံးဖြတ်ချက်တိုင်းကို ပြိုင်တူလမ်းကြောင်းနှစ်ခုဖြင့် ဆန်းစစ်ခြင်း - အကျိုးစီးပွားကို ကျိုးကြောင်းဆီလျော်စွာ အုပ်ချုပ်နေသည့်အရာက ဘာလဲ၊ ဆုံးဖြတ်ချက်ကို ပျက်ပြားစေမည့် စိတ်ပိုင်းဆိုင်ရာ ဘက်လိုက်မှုများက ဘာတွေလဲ။
- ထိုင်လျက် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံခြင်း (Sit-on-your-ass investing) — အသိပညာစုစည်းမှု၏ အကျိုးဆက်အဖြစ် စိတ်ရှည်သော ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု - ဆုံးဖြတ်ချက် နည်းနည်းသာ ချခြင်း၊ ကြီးကြီးမားမား လောင်းကြေးထပ်ခြင်းနှင့် အကန့်အသတ်မရှိ ကိုင်ဆောင်ထားခြင်း။ ငွေလွှဲပြောင်းမှု ကုန်ကျစရိတ်နှင့် အခွန်နည်းပါးခြင်းကြောင့် ရရှိသော အမြတ်မှာ တစ်နှစ်လျှင် ၁-၃% အထိ ရှိနိုင်သည်; ခက်ခဲသောအချက်မှာ “တစ်ခုခုလုပ်ရန်” ဖိအားပေးနေသော လူမှုရေးနှင့် အဖွဲ့အစည်းဆိုင်ရာ ဖိအားများကြားမှ မလှုပ်မယှက် တည်ငြိမ်စွာ နေနိုင်ခြင်း ဖြစ်သည်။
Relationship To Buffett
Section titled “Relationship To Buffett”မန်ဂါသည် Poor Charlie’s Almanack ၏ အဖွင့်တွင် ပြတ်သားစွာ ငြင်းဆိုထားသည် - “ချာလီ မန်ဂါသာ လူ့လောကမှာ မရှိခဲ့ရင်တောင် ဘတ်ဖတ်ရဲ့ စံချိန်ဟာ အခုလိုပဲ ရှိနေဦးမှာပါ။” ၎င်းတို့၏ လက်တွေ့ကျသော အသိပညာခွဲဝေမှုမှာ - မန်ဂါသည် ဘတ်ဖတ်အား Ben Graham ၏ စျေးပေါပြီး သာမန်အရည်အသွေးရှိသော လုပ်ငန်းငယ်များကို ဝယ်ယူသည့် စတိုင်မှသည် ကောင်းမွန်သောလုပ်ငန်းကြီးများကို သင့်တင့်သောစျေးနှုန်းဖြင့် ဝယ်ယူရန် တွန်းအားပေးခဲ့ခြင်း ဖြစ်သည်။ “သာမန်လုပ်ငန်းတစ်ခုကို အလွန်စျေးပေါပေါနဲ့ ဝယ်ယူတာထက် ကောင်းမွန်တဲ့လုပ်ငန်းကြီးတစ်ခုကို သင့်တင့်တဲ့စျေးနှုန်းနဲ့ ဝယ်ယူတာက ပိုမိုသာလွန်ပါတယ်။” မန်ဂါသည် ဤအမြင်ကို စောစီးစွာ သဘောပေါက်ခဲ့ပြီး ဘတ်ဖတ်က ထိုပြောင်းလဲမှုအတွက် သူ့ကို ဂုဏ်ပြုခဲ့သည်။ လက်တွေ့တွင် ၎င်းတို့သည် ဦးနှောက်တစ်ခုတည်းကဲ့သို့ တွေးခေါ်ကြသည် - ဘတ်ဖတ်သည် ၎င်း၏ အိုင်ဒီယာများကို မန်ဂါ၏ သေစေနိုင်သော ချို့ယွင်းချက် ရှာဖွေနိုင်စွမ်း ဗီဇဖြင့် စမ်းသပ်လေ့ရှိသည်။
Critique Of Business School, EMH, And Modern Finance
Section titled “Critique Of Business School, EMH, And Modern Finance”- ခေတ်သစ် ပို့ဖိုလီယို သီအိုရီ (Modern portfolio theory) နှင့် ဘီတာ (Beta) တို့ကို သိပ္ပံအတုများအဖြစ် ပယ်ချခဲ့သည်။ “အရင်းအနှီးဈေးကွက် (Capital M)” နှင့် “ပို့ဖိုလီယို ဘီတာ” တို့သည် မန်ဂါ၏ စကားအဘိဓာန်တွင် သရော်ရန်အတွက်မှတစ်ပါး မရှိပေ။
- စီးပွားရေးတက္ကသိုလ်များသည် ကျောင်းသားများကို ဘာသာရပ်တစ်ခုတည်း (စီးပွားရေးပညာ) ဖြင့်သာ အမှားမှားအယွင်းယွင်း လေ့ကျင့်ပေးလိုက်သောကြောင့် ၎င်းတို့တွင် တူတစ်ချောင်းသာ ရှိသကဲ့သို့ ဖြစ်နေစေသည်။
- ထိရောက်သော စျေးကွက်ယူဆချက် (EMH - Efficient Market Hypothesis) ကို Berkshire ၏ ကိုယ်ပိုင်စံချိန်ဖြင့် အကြိမ်ကြိမ် မှားယွင်းကြောင်း သက်သေပြခဲ့ပြီး ဖြစ်သဖြင့် ရယ်စရာတစ်ခုအဖြစ်သာ သတ်မှတ်သည်။
- ပရဟိတ ဖောင်ဒေးရှင်းကြီးများ အသုံးပြုသော “ရန်ပုံငွေများ စုစည်းထားသော ရန်ပုံငွေ (Fund of funds)” ပုံစံကို Bernie Cornfeld ၏ ပျက်စီးသွားသော စနစ်နှင့် နှိုင်းယှဉ်ခဲ့ပြီး သင်္ချာနည်းအရ မိမိကိုယ်ကိုယ် ဖျက်ဆီးသော စနစ်ဖြစ်ကြောင်း ပြသခဲ့သည်။ အကယ်၍ စုစုပေါင်းအမြတ်မှာ ၅% သာရှိပြီး ပွဲစားကုန်ကျစရိတ်မှာ ၃% ဖြစ်နေပါက ဖောင်ဒေးရှင်းသည် တဖြည်းဖြည်း ကျုံ့သွားမည် ဖြစ်သည်။
- စာပေစီးပွားရေးပညာနှင့် စိတ်ပညာစာအုပ်များ (Soft science) ကို သိပ္ပံပညာရပ်၏ အခြေခံကျသော စည်းကမ်းချက်များအတိုင်း မဖွဲ့စည်းထားခြင်းအတွက် တိုက်ခိုက်ခဲ့သည်။
Munger Read Against Other Thinkers
Section titled “Munger Read Against Other Thinkers”- Naval Ravikant — အနီးကပ်ဆုံးသော အတွေးအခေါ် အိမ်နီးချင်း ဖြစ်သည်။ Naval ၏ ထူးခြားသည့် ဗဟုသုတ (Specific knowledge) သည် မန်ဂါ၏ ကျွမ်းကျင်မှုနယ်ပယ် (Circle of competence) နှင့် ထပ်တူကျသည်; Naval ၏ “စာဖတ်ခြင်းကို ချစ်မြတ်နိုးလာသည်အထိ မိမိနှစ်သက်ရာကို ဖတ်ပါ” ဆိုသည်မှာ မန်ဂါ၏ တစ်သက်တာ စာဖတ်ခြင်း အလေ့အထနှင့် တူညီသည်; နှစ်ဦးစလုံးသည် Ben Franklin ကို စံပြအဖြစ် ခံယူကြသည်။ ကွဲပြားသောအချက်မှာ လုပ်ဆောင်သူ၏ ပရိုဖိုင် ဖြစ်သည် - Naval သည် အင်တာနက်ခေတ်၏ တစ်ဦးတည်းသော လုပ်ငန်းရှင်များအတွက် (ကုဒ်နှင့် ကွန်တင့်မှတစ်ဆင့် ရရှိသော လွှမ်းမိုးမှု၊ ၁၀ နှစ်တာ အစီအစဉ်) အတွက် ဒီဇိုင်းထုတ်ထားပြီး၊ မန်ဂါသည်မူ စိတ်ရှည်သော အရင်းအနှီးခွဲဝေသူ (ဆယ်စုနှစ်ပေါင်းများစွာ အလုပ်မလုပ်ဘဲ နေနိုင်ခြင်း၊ အဖွဲ့အစည်းဆိုင်ရာ ကိရိယာမှတစ်ဆင့် ရှားပါးသော လောင်းကြေးကြီးများထပ်ခြင်း) အတွက် ဖြစ်သည်။
- Cal Newport — မန်ဂါ၏ အပေါ်ယံမဟုတ်သော အသိပညာမှာ Newport ၏ အသက်မွေးဝမ်းကျောင်း မတည်ငွေရင်း (Career Capital) နှင့် လက်မှုပညာသည် စိတ်ဓာတ် (Craftsman Mindset) တို့နှင့် ပြိုင်တူ စီးဆင်းနေသည်။ နှစ်ဦးစလုံးသည် အပေါ်ယံ စကားကြွယ်ခြင်းကို ကျွမ်းကျင်မှုအဖြစ် ပယ်ချကြပြီး၊ ဆယ်စုနှစ်ပေါင်းများစွာ တည်ဆောက်ရသော နက်ရှိုင်းမှုကို တန်ဖိုးထားကြသည်။
- Alex Hormozi — အကျိုးရှိသော အားပြိုင်မှု ဖြစ်သည်။ Hormozi ၏ Framework များမှာ နည်းဗျူဟာကျပြီး လျင်မြန်သည်; မန်ဂါကမူ ယင်းတို့ကို “အသုံးဝင်သော်လည်း မပြည့်စုံသော” ခြင်းတောင်းထဲသို့ ထည့်သွင်းပေလိမ့်မည်။ သို့သော် နှစ်ဦးစလုံးသည် ပြောင်မြောက်မှုကို မလိုက်စားမီ ထင်ရှားသော အမှားများကို ရှောင်ရှားရန် ပထမဆုံး လုပ်ဆောင်ကြသည် - Hormozi ၏ “အတွေ့အကြုံမရှိသူတို့၏ အမှားများ (Rookie errors)” နှင့် Munger ၏ ပြောင်းပြန်တွေးခေါ်မှု (Inversion) တို့သည် တူညီသောအလုပ်၏ မတူညီသောအမည်များ ဖြစ်သည်။
- MJ DeMarco — စိတ်နေစိတ်ထား လုံးဝဆန့်ကျင်ဘက် ဖြစ်သည်။ DeMarco က လျင်မြန်မှုကို တောင်းဆိုပြီး၊ မန်ဂါကမူ ပြတ်သားသော အခွင့်အလမ်းမပေါ်မချင်း ဘာမျှမလုပ်ဘဲ တည်ငြိမ်စွာ နေရန် တောင်းဆိုသည်။ ဤအယူအဆနှစ်ခုမှာ လုံးဝကိုက်ညီမှုမရှိသည်တော့ မဟုတ်ပါ - DeMarco ၏ Fastlane စီးပွားရေးသည် မန်ဂါ ရေရှည်တိုးပွားစေမည့် ပိုင်ဆိုင်မှု ဖြစ်လာနိုင်သည် - သို့သော် လုပ်ဆောင်သူ၏ စရိုက်မှာ သိသိသာသာ ကွဲပြားသည်။
- Robert Greene — ရိုးသားခြင်းကို မဟာဗျူဟာအဖြစ် အသုံးချမှုအပေါ် ဆန့်ကျင်ဘက်ဖြစ်သည်သည်။ Greene က ၄၈ ပါးသော အာဏာစက်ဥပဒေများတွင် မဟာဗျူဟာကျသော လှည့်စားမှုကို ကာကွယ်ပြောဆိုသော်လည်း၊ မန်ဂါကမူ ရိုးသားခြင်းသည် အကောင်းဆုံးပေါ်လစီဖြစ်ကြောင်း ငြင်းခုံသည်၊ အကြောင်းမှာ ၎င်းသည် ရေရှည်တွင် အကျိုးကျေးဇူး အဆမတန် များပြားသောကြောင့် ဖြစ်သည် - “ငါတို့ အစောကြီးကတည်းက သဘောပေါက်ခဲ့တာ၊ ဒီလိုလုပ်တာက ပိုက်ဆံပိုရစေတယ်ဆိုတာကို။”
- Hein Htet — မန်ဂါသည် ဘာသာရပ်စုံ ပေါင်းစပ်နက်ရှိုင်းမှုတွင် Mental Models ကို တည်ဆောက်ရန် ပြတ်သားသော နည်းလမ်းကို ပေးသည် - ဘာသာရပ်များကို အခြေခံကျမှုအလိုက် အဆင့်သတ်မှတ်ပါ၊ တစ်ခုချင်းစီကို အခြေခံကျကျ သင်ယူပါ၊ တွေ့ကြုံရသမျှ အတွေ့အကြုံသစ်တိုင်းကို ထိုအဆောက်အအုံပေါ်တွင် ချိတ်ဆွဲပါ။ ဟိန်းထက် သတ်မှတ်ထားသော နက်ရှိုင်းမှုဝင်ရိုး (ကြေညာချက်အဆင့် → ပေါင်းစပ်အဆင့် → တစ်သားတည်းကျသည့်အဆင့်) သည် မန်ဂါ၏ စာဖတ်ခြင်းမှတစ်ဆင့် ရရှိခဲ့သော Compounding တိုးတက်မှုနှင့် ထပ်တူကျပေသည်။
Useful Tensions Within Munger’s Own Work
Section titled “Useful Tensions Within Munger’s Own Work”- “အလွန်ခက်ခဲသော (Too tough)” ခြင်းတောင်းသည် အားသာချက်တစ်ခုဖြစ်သလို ရှောင်လွှဲစရာ ဆင်ခြေတစ်ခုလည်း ဖြစ်သည်။ ၎င်းသည် သူနားမလည်သော နယ်ပယ်များရှိ အမှားများမှ ကာကွယ်ပေးသော်လည်း နည်းပညာကို နားလည်ရန် ကြိုးစားမှုကို ငြင်းပယ်ခြင်းလည်း ဖြစ်စေခဲ့ရာ Berkshire အတွက် ကြီးမားသော အခွင့်အလမ်းအချို့ လက်လွတ် ဆုံးရှုံးခဲ့ရသည်။ သူသည် ၎င်း၏ရပ်တည်ချက်ကို မပြောင်းလဲဘဲ ဤဆုံးရှုံးမှုကို ဝန်ခံခဲ့သည်။
- စိတ်ပညာဆိုင်ရာ ဘက်လိုက်မှု ၂၅ ချက်သည် အခြားသူများကို ဆန်းစစ်ရန် ကောင်းမွန်သော်လည်း မိမိကိုယ်ကိုယ် ဆန်းစစ်ရန် မလောက်မင ဖြစ်ခဲ့သည်။ သူသည် ထိုစာရင်းကို အခြားသူများ၏ ကျရှုံးမှုများအပေါ်တွင်သာ အသုံးချခဲ့သည်။ သူသည် ၎င်း၏ကိုယ်ပိုင် ယုံကြည်ချက်များဖြစ်သော စိတ်ပညာသင်ခန်းစာများ၊ အစိုးရမူဝါဒများ သို့မဟုတ် “နားလည်ရလွယ်ကူသော” လုပ်ငန်းများဆိုင်ရာ ဆုံးဖြတ်ချက်များအပေါ်တွင် ထိုဘက်လိုက်မှုစစ်ဆေးချက်များကို တင်းကျပ်စွာ အသုံးမချခဲ့ပေ။
- စုစည်းမှုနှင့် စုစည်းမှု၏ ဘေးအန္တရာယ်။ မန်ဂါကဲ့သို့ ထူးခြားသော အရည်အချင်းရှိသူအတွက် ရှယ်ယာ ၃ ခုရှိလျှင် လုံလောက်သည်။ သို့သော် နည်းပညာပိုင်းဆိုင်ရာ ပြောင်းလဲမှုများကြောင့် ခိုင်မာလှပါသည်ဆိုသော လုပ်ငန်းများ၏ အကာအကွယ်တံတိုင်းများ ပျက်စီးသွားနိုင်သည့် ခေတ်သစ်ပတ်ဝန်းကျင်တွင် ဤအယူအဆကို အပြည့်အဝ စမ်းသပ်ပြီးခြင်း မရှိသေးပေ။
Open Questions
Section titled “Open Questions”- မန်ဂါ၏ စိတ်နေစိတ်ထား၊ အစပြုမှု အခြေအနေနှင့် အချိန်ကာလ မရှိသော သာမန်လူများအတွက် ဤအတွေးအခေါ်အဆောက်အအုံသည် မည်မျှအထိ အလုပ်ဖြစ်နိုင်သနည်း?
- ဘက်လိုက်မှု ၂၅ ချက်သည် အမှန်တကယ် ပြည့်စုံသော စာရင်းဖြစ်ပါသလား၊ သို့မဟုတ် မန်ဂါကိုယ်တိုင် ၎င်းဖတ်ရှုခဲ့သော စာရင်းများမှတစ်ဆင့် စွဲလမ်းမှု ဘက်လိုက်မှု (Availability bias) ဖြစ်နေခဲ့ခြင်းလား?
- ကျွမ်းကျင်မှုနယ်ပယ်ကို တိုးချဲ့ခြင်းနှင့် ထိုနယ်ပယ်အတွင်း၌သာ ရပ်တည်လုပ်ဆောင်ခြင်းအကြား အကောင်းဆုံး အချိုးအစားမှာ အဘယ်နည်း?
- လျင်မြန်စွာ ပြောင်းလဲနေသော နည်းပညာလုပ်ငန်းများတွင် ရေရှည်တည်တံ့သော ပြိုင်ဘက်ကင်း အားသာချက် (Moat) ဆိုင်ရာ မန်ဂါ၏ အယူအဆမှာ မည်သို့ ဆက်လက်ရပ်တည်မည်နည်း?
Sources
Section titled “Sources”- Poor Charlie’s Almanack (2005, third edition 2008) — ဟောပြောချက် ၁၁ ခု (၁၉၈၆-၂၀၀၇)၊ မန်ဂါ၏ အဆိုအမိန့်များ၊ အတ္ထုပ္ပတ္တိဆိုင်ရာ အခန်းများနှင့် အကြံပြုထားသော စာအုပ်စာရင်းများ ပါဝင်သည့် အခြေခံကျသော စုစည်းမှုကြီး ဖြစ်သည်။ Peter D. Kaufman က တည်းဖြတ်သည်။